LPR和基准利率有什么区别

LPR（贷款市场报价利率）和基准利率是两种不同的利率体系。LPR是基于市场供求形成的，由多家银行报价后计算得出，更灵活，能反映市场资金成本。基准利率则是由央行设定，作为银行存贷款利率的参考标准，相对固定。LPR更市场化，基准利率则具有政策指导性。

LPR与基准利率的差异及其对个人贷款的影响

在贷款定价中，LPR（贷款市场报价利率）和基准利率是两个重要的参考指标。LPR与基准利率的主要区别在于它们的形成机制和市场化程度。LPR是基于18家银行的报价，通过去掉最高和最低报价后计算平均值得出，每月更新一次，反映了市场利率的动态变化。而基准利率则是由央行设定的贷款指导性利率，通常在一定时期内保持固定，如1年期利率为4.35%，1-5年期为4.75%，5年期以上为4.9%。

LPR的市场化特性使其更能反映市场供求关系和资金成本的变化。对于个人而言，房贷是最常见的贷款类型，其利率的变动直接影响到贷款成本。在LPR机制下，房贷利率的计算方式为LPR乘以上浮比例，这个比例受到房地产调控政策的影响，可能会有所调整。例如，如果上浮比例为12%，则房贷利率为LPR的112%。这种机制下，如果LPR下降，贷款利率也会随之下降，从而减少贷款人的利息支出。

对于已经存在的按揭贷款，LPR的引入可能会带来重大变化。原先的按揭贷款利率是基于贷款基准利率计算的，而随着LPR的推广，这些贷款的利率可能会转换为基于LPR的计算方式。这意味着，如果市场利率发生变化，存量贷款的利率也会相应调整。自2015年10月以来，贷款基准利率基本保持不变，而市场利率却有所波动。例如，2018年十年期国债收益率下降了80BP，但由于贷款基准利率未变，按揭贷款利率也未随之调整，这对贷款人来说是一种损失。

将贷款基准利率转换为LPR，可以使存量按揭贷款的利率更加灵活，能够跟随市场利率的变化。如果MLF（中期借贷便利利率）下调，存量贷款人可能会从中受益。这种转换有助于贷款人更好地应对市场利率的波动，降低贷款成本。

佰学小编提醒：LPR与基准利率的不同之处在于它们的形成机制和对市场变化的敏感度。LPR的引入对个人贷款，尤其是房贷，有着深远的影响，使得贷款利率更加市场化，能够更好地反映市场资金成本的变化。