基金业绩评价公式汇总

1、β系数的含义与应用

含义：贝塔系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。

式中，Cov(rp，rm)是投资组合p的收益与市场收益的协方差；δm是市场收益的方差。

2、资本资产定价模型

E(ri)为资产i的预期收益率,E(rm)为市场组合的预期收益率,rf无风险利率。

3、下行标准差

ri表示第i期即将收益率，rT表示目标收益率，n表示基金收益率小于目标收益率的期数

4、基金业绩评价——绝对收益

持有区间收益率：

资产回报率=(期末资产价格-期初资产价格)/期初资产价格×100%【资产价格的增减】

收入回报率=期间收入/期初资产价格×100%

现金流和时间加权收益率：

R=(1+R1)(1+R2)...(1+Rn)-1

平均收益率：

算数平均收益率（RA）

Rt=t期收益率；n=期数几何平均收益率（RG）

 (1+RG)n=(1+R1)(1+R2)...(1+Rn)

5、基金业绩评价——相对收益

基金管理公司可根据基金选择适当的指数作为业绩比较基准，评估基金的相对收益。

算数法计算：ERa=Rp-Rb

几何法计算：ERg=(Rp+1)/(Rb+1)-1

6、基金业绩评价——风险调整后收益

夏普比率：

SP表示夏普比率，

 表示基金的平均收益率，

 表示平均无风险收益率，

σp表示基金收益率的标准差

特雷诺比率：

Tp表示特雷诺比率，

 表示基金的平均收益率，

 表示平均无风险收益率，

βp表示系统风险。

信息比率：

 表示投资组合平均收益率；

 表示业绩比较基准平均收益率；

σp-b表示跟踪误差。

7、绝对收益归因

BMV是证券期初市场价格，R为区间收益率，C为收益贡献，i表示单个收益贡献因素，n为贡献因素总数量。

8、除权与除息

我国证券交易所在权益登记日的次一交易日对该证券作除权、除息处理。除权（息）日该证券的前收盘价改为除权（息）日除权（息）参考价。

除权（息）参考价=（前收盘价-现金红利+配股价格×股份变动比例）/（1+股份变动比例）

权证业务中的除权除息

除权：新行权价格=（原行权价格×标的证券除权日参考价）/除权前一日标的证券收盘价

新行权比例=（原行权比例×除权前一日标的证券收盘价）/标的证券除权日参考价

除息：新行权价格=（原行权价格×标的证券除息日参考价）/除息前一日标的证券收盘价