基金从业《证券投资基金》考试范围：投资交易管理

基金从业《证券投资基金基础知识》考试大纲分为三个能力等级，是对考生专业知识掌握程度的要求：掌握考生须在考试和实际工作中理解并熟练运用的内容；理解考生须对该考点的概念、理念、原则、意义、应用范围等有清晰的认识；了解作为泛读内容，考生对其有一个基础的认识。

第十三章 投资交易管理

第一节 证券市场的交易机制

了解指令驱动市场、报价驱动市场和经纪人市场三种市场

理解做市商和经纪人的区别

理解买空和卖空的概念以及对风险和收益的影响

第二节 交易执行

掌握最佳执行的概念和交易成本的组成

了解执行缺口的计算方法

了解投资组合资产转持与T-Charter

了解算法交易的概念和常见策略

第三节 基金公司投资交易管理理解投资交易过程中风险的概念和管理方法

基金从业《证券投资基金基础知识》考试大纲分为三个能力等级，是对考生专业知识掌握程度的要求：

(一)掌握：考生须在考试和实际工作中理解并熟练运用的内容。

(二)理解：考生须对该考点的概念、理念、原则、意义、应用范围等有清晰的认识。

(三)了解：作为泛读内容，考生对其有一个基础的认识。

考生应当根据本科目考试内容与能力等级的要求，掌握下列从业必需的基础知识与专业技能，并具备在执业过程中综合运用相关知识的执业技能。

证券市场的交易机制

报价驱动市场，最重要的叫做市商，大额可转让订单，做市商制度，证券公司，拥有大量可以交易的证券，跟买卖双方撮合。随时满足买卖双方的交易数量，给市场提供流动性。维持证券价格稳定。低买高卖。

特定做市商一个证券只由某个特定做市商交易，多元做市商，每个证券同时多家做市商做市交易。做市商主要收入来自买卖差价。新三板做市商

指令驱动市场

核心就是买方下达购买指令，包括数量和价格，卖方下达包含同样内容的卖出指令，指令是交易的核心。价格优先，时间优先。

随价指令，申报一个想要成交的价格。

经纪人市场：房地产市场，为买卖双方介绍交易以获取佣金的中间商人。

交易执行：在交易过程中的费用，交易成本，显性成本（佣金，印花税，过户费，过户费，经手费，监管费，交易技术供应商），隐形成本（买卖价差，冲击成本，机会成本（择时），对冲费用）

算法交易，遵循数量规则，用户指定的基准和约束条件。

成交量加权平均价格算法

最基本的交易算法之一，按成交量加权

跟量算法

跟上市场交易量。若交易量放大则同样放大一段时间内的成交量。

时间加权平均价格

特定时间间隔，在每个时间点上平均下单。

执行缺口算法

尽量不要造成大的市场冲击，尽快以接近客户委托时的市场成交价格。来完成交易的最优化算法。

印花税只对出让方征收印花税

印花税是以经济活动中的各种合同，产权转移数据，购销合同，营业账簿，技术合同，权利许可证

基金公司投资交易流程

自主权限内，基金经理下达交易指令，交易室，审核合法合规，交易员择时交易。

非主观人为错误提醒交易员，建立机制提醒交易员进行误操作。对于人员失误划分权限。